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中报透露百亿私募扎堆化工股 “金九”行情如何提前布局?

时间:20-08-31 17:44    来源:新浪

原标题:谋求确定性收益:中报透露百亿私募扎堆潜伏这一板块!“金九”行情该如何提前布局?

每经记者 杨建 每经编辑 何剑岭

从中报数据来看,确定性和低估值板块得到了私募机构的认可,处于周期底部的低估值绩优化工板块也受到私募机构的青睐。8月成功收官,A股“金九”行情即将开启,具体该如何布局呢?

今年,疫情导致医药板块表现强势,大多个股目前处于高位。而去年大涨的半导体和科技股受到外围利空的打压,资金从高估值板块中撤出。从中报数据来看,确定性和低估值板块得到了私募机构的认可,处于周期底部的低估值绩优化工板块也受到私募机构的青睐。8月成功收官,A股“金九”行情即将开启,具体该如何布局呢?

百亿私募扎堆化工股,背后透露何种玄机?

东方财富Choice数据显示,在披露的中报中,不少私募大佬开始重仓布局化工板块个股。据私募排排网不完全统计,二季度有37家私募重仓30只化工股,持股总量为5.20亿股。对此翼虎投资余定恒表示,目前半导体和科技板块被打压,资金从高估值板块撤出,寻找具备确定性和低估值的标的。从化工板块的逻辑来说,随着疫情对化工行业的影响逐渐减弱,处于周期底部的低估值绩优化工股有望迎来反转。

具体来看,淡水泉赵军管理的淡水泉精选一期持有濮阳慧成270.04万股,华润信托·淡水泉平衡5期持有濮阳慧成249.41万股,外贸信托-淡水泉平衡3期新进持有121.46万股;此外全国社保基金四一三组合新进持有193.98万股。濮阳惠成是顺酐酸酐衍生物隐形冠军,公司主要从事顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体等精细化学品的研发、生产和销售,拟引入深创投、中新睿银、金石转型升级基金等战略投资者,协助外延并购。

高毅资产的冯柳同样偏爱化工股,高毅邻山1号远望基金新进持有三环集团3000万股,冯柳在二季度还新进750万股彤程新材和3000万股龙蟒佰利。另外,高毅资产卓利伟的高毅利伟精选唯实基金二季度新进2234万股华峰氨纶。彤程新材是全球最大的橡胶助剂生产商之一,主要产品为特种橡胶助剂,公司客户覆盖全球轮胎75强,服务范围逐渐从汽车轮胎领域延伸到化工材料、医疗材料、电子材料和环保材料领域。

星石投资旗下的星石1号新进持有龙蟠科技177.81万股。龙蟠科技深耕车用化学品多年,现为国内车用尿素龙头企业。公司以润滑油业务起家,现已形成集润滑油、发动机冷却液、柴油发动机尾气处理液、车用养护品等于一体的车用环保精细化学品体系,产品被广泛应用于汽车整车制造、汽车后市场、工程机械等领域。

另外,中欧瑞博管理的外贸信托-锐进16期中欧瑞博持有星源材质454.53万股,外贸信托-中欧瑞博成长智投新进持有星源材质442.89万股;明达资产旗下的明达12期私募基金新进持有金发科技3355.86万股。

对于化工股受到青睐的原因,翼虎投资余定恒表示,首先是上半年落后产能退出,供应端在收缩,行业格局改善,行业龙头集中度在提升;其次是原油暴跌,上游炼化企业原料成本大幅下降,Q2下游需求回暖,利润丰厚,业绩普遍超预期;第三是全球“放水”,利好化工等周期股,具备涨价逻辑;第四是化工之前属于疫情受损品种,目前利空出尽,属于经济恢复的受益品种,聪明资金提前抄底。

北京星石投资告诉记者,近期化工股受到较多关注的主要原因是部分化工大宗商品价格回升。从需求端来看,随着海外疫情好转,宏观经济修复,叠加近期美元走弱,化工品的需求有所改善,带动化工大宗商品价格回升,部分头部企业已经开始调涨产品价格。其次是化工上市公司中报业绩改善,业绩底基本已经明确。截至8月30日,已经披露中报的化工上市公司2020年Q2共实现营收1.48万亿元,实现归母净利润180.8亿元,环比2020年Q1实现扭亏为盈。受益于国内复工复产稳步推进,国内需求率先修复,将近八成化工上市公司2020年Q2实现业绩改善或者扭亏。未来随着海外需求回升,上市公司业绩有望进一步改善。

“金九行情”将至,投资者该如何布局?

近一月来,A股市场处于调整之中,而机构投资者却在准备下一轮的投资标的,开启了调研高潮。东方财富Choice数据显示,机构在8月份调研次数为13322次,较上月增长了4915次,增长幅度为58.46%。由于注册制的实施,机构投资者对于创业板的个股倾注了更多的关注。在8月份,机构投资者对创业板公司进行了4276次调研,较上月增加了2383次,增长幅度为125.88%。

在今年8月份的私募调研中,多位私募大佬亲自参与上市公司调研活动。高毅资产明星基金经理邓晓峰以及孙庆瑞、上海盘京投资核心人物庄涛都曾亲自参与对部分上市公司的调研。在8月25日对立讯精密的调研中,包括成泉资本胡继光,高毅资产邓晓峰/孙庆瑞,景林资产的蒋彤,以及睿远基金傅鹏博等都亲自参与调研。高毅资产孙庆瑞在8月22日还亲自调研了南极电商(002127)。在8月21日对歌尔股份的调研中,包括高毅资产邓晓峰、盘京投资庄涛、彤源投资管华雨、源乐晟资产吕小九、世诚投资陈家琳在内的多位顶级私募大佬均亲自参与。

那么私募机构目前的仓位如何呢?数据显示,股票私募仓位回归到牛市启动前的水平,其中大私募加仓最猛、仓位最高。私募排排网组合大师数据显示,截止8月21日,股票私募仓位指数为77.40%,环比上周上升了0.19个百分点,这已经是该指数连续6周上涨,连续24周仓位指数超过七成。分规模来看,年初至今,百亿私募加仓了14.35个百分点;50亿私募加仓了15.21个百分点;20亿私募加仓了9.28个百分点;10亿私募加仓了10.35个百分点。

轩铎资管总经理肖默告诉记者,对于即将来临的9月,我们是比较乐观的。和前几个月不同的是,复工和经济复苏同步,疫情控制比较平稳,创业板注册制度改革的成功,都会带动市场向好。而随着世界范围的量化宽松,大宗商品的持续走高,资源类周期上涨已经显现,短期将持续上涨。特别是我国从扩大出口到扩大内需,内循环体系才刚刚开始。A股行情只能说是“小荷才露尖尖角”。

而壁虎投资总经理张增继告诉记者,中国7月的超预期M0增速9.9%表明,未来市场上仍然有大量资金将涌入资本市场,而且只是刚刚开始,所以即便有外围因素的干扰,也很难改变A股长期上涨的趋势。作为成长型价值投资者,不应过分注重短期市场表现。在选取标的时按照“高成长,低估值”的理念来择股,不追涨杀跌,长期持有优质资产,分享国家成长红利。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示,A股8月行情的特点是成交量相比上月明显减少,以上证指数为主的指数波动区间大为减少,创业板走势出现了一定幅度的调整。这反映出市场内部结构分化不断加大,并且市场谨慎观望的情绪开始增加。随着创业板注册制的落地,A股全面市场化的进程正在加速。这也是近年市场走出结构性行情的深刻背景原因。由于疫情的冲击,导致各行业发展不均衡,龙头公司将进一步受益。

夏风光认为,9月份的行情会延续这样的一种分化态势,即指数保持震荡,但行业和个股冷热不均,选股、选行业重于对指数的研判。同时经历调整以后,科创板的水分有所出清,但当前消费行业抱团的迹象非常明显,估值远高于历史平均水平,要警惕其中的风险,在选股上要注重盈利和估值的平衡。而在低估值行业当中,有可能跑出出人意料的黑马,加大个股精选力度是保证超额收益的关键。

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