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南极电商:业绩符合我们此前预期,报表质量持续改善,商业模式持...

发布时间:2019-08-22    研究机构:天风证券

继续坚定推荐,维持原有盈利预测

南极电商(002127)作为我们重点推荐标的,业绩持续快速增长,商业模式不断优化,我们维持原有盈利预测,预计2019年GMV规模将达到303亿元,同比增长47.7%,货币化率保持在稳定区间。维持盈利预测2019-21净利润为12.68/18.1/24.4亿,预测对应EPS为0.52/0.74/0.99元,对应PE20.33/14.24/10.58倍;给予19年28倍PE,维持原有目标价14.56元。

风险提示:服务费率下降,平台规则变化,应收账款风险。

申请时请注明股票名称